铜冠矿建即将(jiang)申购，在手定单超90亿，安徽国资委收获一个IPO,公司(si),矿山,管理营业
格隆汇获悉，铜陵有(you)色金(jin)属(shu)集团铜冠矿山扶(fu)植股份(fen)有(you)限公司(si)（下称“铜冠矿建”）将(jiang)于(yu)9月18日启动网上申购，保(bao)荐机构为天(tian)风证券。
铜冠矿建（920019.BJ）此次刊行(xing)代价为4.33元/股，对应2023年扣非(fei)后的归(gui)母净利润(run)摊薄后市(shi)盈率为14.92倍，低(di)于(yu)同业20.85倍的平均市(shi)盈率；近期A股市(shi)场持续低(di)迷，而新股备受喜爱，铜冠矿建上市(shi)首日大几率能(neng)收涨。
同行(xing)业市(shi)盈率对比，来(lai)源：招股书(shu)
利用逾(yu)额(e)配售挑选权前，公司(si)本次公开刊行(xing)股票不凌驾5066.67万(wan)股，占刊行(xing)后总股本比例(li)不凌驾25%，预计募集资金(jin)总额(e)2.19亿元。另外，公司(si)授(shou)予了天(tian)风证券760万(wan)股逾(yu)额(e)配售挑选权。募集资金(jin)首要用于(yu)矿山工程施工和采矿装备购置项目、增补矿山工程扶(fu)植和采矿运营管理营业运营资金(jin)项目，以及矿山工程新技(ji)术(shu)研发中(zhong)心扶(fu)植项目。
铜冠矿建成立于(yu)2008年（原身为成立于(yu)1962年的铜陵有(you)色井巷(xiang)公司(si)），位于(yu)安徽铜陵。公司(si)于(yu)2022年6月22日在新三板挂牌，2023年5月18日自基础层调至立异层；截(jie)至招股说明书(shu)签署日，公司(si)仍在立异层。
公司(si)控股股东为有(you)色控股，实际控制人为安徽省国资委。此次刊行(xing)前，有(you)色控股间接持有(you)公司(si)52.15%的股份(fen)，通过控股子公司(si)铜陵有(you)色（000630.SZ）间接控制公司(si)19.74%的股份(fen)，算计控制公司(si)71.89%的股份(fen)。
本次刊行(xing)前股权结构图，来(lai)源：招股书(shu)
公司(si)董事长丁士(shi)启先生出身于(yu)1966年7月，博士(shi)研讨(tao)生学历(li)，电(dian)气正高级(ji)工程师，享用国务院(yuan)政府非(fei)凡津贴专家，第十三届和第十四届全国人大代表。2002年至今(jin)丁士(shi)启一直在铜陵有(you)色集团系统内的公司(si)任职，并自2019年7最先担任铜冠矿建的董事长。
为非(fei)煤(mei)矿山提供(gong)一体化矿山开发服务，在手定单超95亿元
公司(si)首要为非(fei)煤(mei)矿山提供(gong)一体化矿山开发服务，首要包括矿山工程扶(fu)植和采矿运营管理两项核心服务。
通过应用在超深竖井一体化办理方案、双超矿山运营管理、矿山服务伶俐赋能(neng)、深井水(shui)害(hai)综合防治、高寒矿山功课温控、高空钢构精准(zhun)对接等范畴的多项核心技(ji)术(shu)，为矿山开发服务项目提供(gong)成熟多维的系统性技(ji)术(shu)办理方案。公司(si)是(shi)业内多数具(ju)备同时扶(fu)植10条以上千(qian)米级(ji)超深竖井的非(fei)煤(mei)矿山一体化开发服务提供(gong)商，综合气力位居行(xing)业前列。
分(fen)营业来(lai)看，矿山工程扶(fu)植服务占营收大头，且自2021年的67.65%提升至2023年的80.01%，同期采矿运营管理服务的占比由32.05%下降至19.99%。
公司(si)营业占比情况，来(lai)源：招股书(shu)
财务方面，2021年、2022年及2023年（简称“报告期”）公司(si)营业收入离别为10.24亿元、11.64亿元、11.64亿元；同期归(gui)母净利润(run)离别为4792.44万(wan)元、7195万(wan)元、6620万(wan)元。
报告期内毛(mao)利率离别为14.93%、13.48%、12.46%，有(you)所下滑，主如果矿山工程扶(fu)植毛(mao)利率下滑所致。招股书(shu)中(zhong)称，一方面因为部(bu)分(fen)毛(mao)利率较高的项目产(chan)生的收入占比低(di)落；另一方面，2021 年个别项目办理终了完工决算，响(xiang)应增加了收入。
最新报告期，2024年上半年公司(si)实现营业收入6.56亿元，同比增长19.47%；归(gui)母净利润(run)为4310.69万(wan)元，同比增长21.23%。
截(jie)至2024年3月末，铜冠矿建在手定单金(jin)额(e)为95.03亿元，在手定单储备绝对充足。
首要财务数据，来(lai)源：招股书(shu)
报告期内，公司(si)前五大客户(hu)收入占比均凌驾了75%，客户(hu)会合度(du)较高，首要原因系公司(si)客户(hu)大多为大型矿山资源开发企(qi)业，单一客户(hu)的工程数目较多、工程规(gui)模较大。
各报告期末，公司(si)应收账款净额(e)离别为2.9亿元、3.8亿元和4.98亿元，占各期营业收入的比例(li)离别为28.45%、32.76%和42.77%；应收账款占营业收入的比重较高，主如果因为客户(hu)结算周期延(yan)迟所致。
50%营收来(lai)自外洋
历(li)经60多年的传承与发展，公司(si)先后为海内外70余座(zuo)大中(zhong)型矿山提供(gong)矿山开发服务，涉及矿山资源品种首要包括铜、铅、锌、钼、镍、钴、铬(ge)、锑、铟、镓(jia)、金(jin)、银、锡(xi)、铁、磷、石灰岩等，营业笼盖我国安徽、山东、河北、辽宁、云南、广西、新疆等20多个省（自治区）以及非(fei)洲、南美洲、中(zhong)亚等外洋埠(bu)区。
报告期内，铜冠矿建来(lai)自境外的主营营业收入占当(dang)期主营营业收入的比重在50%左右，占比绝对较高。
公司(si)境外营业首要开展于(yu)赞比亚、刚果（金(jin)）、厄瓜多尔、蒙古、哈萨克斯坦等矿产(chan)资源丰富的发展我国家，固然公司(si)境外项目谋(mou)划履历(li)较为丰富，但仍然存在政策发生重大不利变更等因素(su)导致境外营业没法顺利开展的潜在风险。
别的，采矿业存在固有(you)的高危性，特别是(shi)在公开功课环境中(zhong)，因工程地质及水(shui)文地质条件复杂，工程功课面临岩爆、冒顶片帮、透水(shui)等自然灾难的潜在威胁，临盆安全事故(gu)发生的风险绝对较高，在公司(si)临盆运营历(li)程中(zhong)大概会出现因自然灾难、装备故(gu)障、爆破事故(gu)等突发危险情况导致的人员伤亡和财产(chan)损失等不利后果。例(li)如，报告期内在公司(si)临盆运营历(li)程中(zhong)曾发生4起人员伤亡的临盆安全责任事故(gu)。
综合而言，铜冠矿建近年来(lai)营收表现比较平稳，公司(si)持续拓展外洋营业，外洋营收占比约50%。然则(ze)报告期内毛(mao)利率有(you)所下滑，且应收账款占比较高。