这家吉利供应商赴港IPO！曾(ceng)冲刺科创板丨港股大看台,电子,智能,产品
晶(jing)科电子通过港交所聆讯。
10月(yue)28日，港交所官网显(xian)示，晶(jing)科电子已通过聆讯，即将正式开(kai)启港股之旅。不过，晶(jing)科电子的上市之路并不平坦，公司曾(ceng)在2019年12月(yue)冲刺科创板上市，最终却在2020年5月(yue)自愿(yuan)撤回(hui)了上市申请。
晶(jing)科电子在本(ben)次招股书中也回(hui)应了这一问题。晶(jing)科电子称，当时公共卫生事件对其运营产生不利影响，同时考(kao)虑(lu)到其高端照明及汽车(che)智能照明业务处于相对早期(qi)阶段、彼时市场波动以及战略性集中集团业务发展的需要(yao)，公司自愿(yuan)撤回(hui)了科创板申请。
招股书显(xian)示，晶(jing)科电子是中国最早开(kai)始量产大功率(lu)倒(dao)装LED产品的公司之一。经过多年的研发和技术沉淀，针对不同的应用场景，晶(jing)科电子开(kai)发了系列化的倒(dao)装LED技术。晶(jing)科电子的基础技术还包括(kuo)先进白光封装光转(zhuan)换技术、先进LED集成封装技术和高端LED器件封装技术，各项技术协同发展，技术能力始终位于全(quan)球创新先进行列。
领(ling)克、极氪的供应商
招股书显(xian)示，晶(jing)科电子是一家涵盖汽车(che)智能视觉、高端照明及新型显(xian)示的智能视觉产品及系统解决(jue)方案提供商。依(yi)托行业洞(dong)察及积(ji)极进行技术创新，晶(jing)科电子将LED技术与集成电路(IC)、电子控制、软件、传感器及光学等相结合，拥有(you)各种LED+技术。
根据灼识咨询的资料，以收入计，晶(jing)科电子的实力并不弱：
在中国高端照明行业的国内器件和模块(kuai)制造商中排名(ming)第三，在同行业所有(you)器件和模块(kuai)制造商中排名(ming)第五，2023年市场份额为5.3%。
在中国中高端汽车(che)智能视觉行业，在国内制造商中排名(ming)第五，在同行业所有(you)制造商中排名(ming)第十二，2023年市场份额为0.5%。
在中国液晶(jing)电视背(bei)光显(xian)示行业,在国内及所有(you)制造商中均排名(ming)第四，2023年市场份额为9.1%。
同时，晶(jing)科电子营收和利润也在持续增长。招股书显(xian)示，晶(jing)科电子2021年、2022年、2023年营收分(fen)别为13.88亿、14.11亿、18.58亿元；毛(mao)利分(fen)别为2.28亿、2.35亿、3.39亿元；期(qi)内利润分(fen)别为7800万、3907万、7204万元。2024年前5个月(yue)营收为8.43亿元，上年同期(qi)的营收为6.25亿元；毛(mao)利为1.54亿元，上年同期(qi)毛(mao)利为1.04亿元；期(qi)内利润为3217万元，上年同期(qi)的期(qi)内利润为756万元。
招股书显(xian)示，今年前9个月(yue)，晶(jing)科电子已销售529款汽车(che)智能视觉产品、3425款高端照明产品及1072款新型显(xian)示产品。前9个月(yue)，晶(jing)科电子进一步推出1369款新产品。
在晶(jing)科电子三大业务中，汽车(che)智能视觉业务收入增长最快，已成为晶(jing)科电子LED智能视觉业务的战略重点。晶(jing)科电子的汽车(che)智能视觉产品主要(yao)包括(kuo)智能车(che)灯、车(che)规级LED器件和模块(kuai)。
据介绍，根据功能和应用，智能车(che)灯主要(yao)包括(kuo)车(che)前大灯、车(che)尾灯及内饰灯。在汽车(che)智能化大趋势下，智能车(che)灯正朝(chao)着更高端、更智能、更个性化的解决(jue)方案方向发展。车(che)前大灯是提升驾驶安全(quan)和体(ti)验的关键(jian)部件，在所有(you)智能车(che)灯中价值最高。除(chu)在夜间(jian)或(huo)能见度低的情况下提供照明外，晶(jing)科电子的智能高像素(su)ADB大灯还能实现更远的照明距离，其亦具有(you)智能防眩目及角灯功能，便于驾驶员及时发现附近(jin)物(wu)体(ti)，提高安全(quan)性。
而在具体(ti)产品方面，晶(jing)科电子为领(ling)克09、领(ling)克06 EM-P、极氪007等知名(ming)车(che)型提供了大灯或(huo)尾灯。以领(ling)克06 EM-P为例，晶(jing)科电子开(kai)发的车(che)前大灯代表(biao)照明模块(kuai)集成及产品工艺设计的重大进展。每个车(che)前大灯以两(liang)个双光模块(kuai)为特点，无缝补充了远光及近(jin)光模组(zu)。此外，该产品在工艺设计中采用超越行业标准的高拔模角度，通过先进的模具及精细的胶接技术，实现最佳密封效(xiao)果。
晶(jing)科电子表(biao)示，随着中国LED智能视觉行业进入全(quan)新发展阶段，公司的重点为满(man)足汽车(che)智能视觉、高端照明及新型显(xian)示应用的技术创新需求。尤其是随着自动驾驶及智能汽车(che)的崛起，汽车(che)智能视觉产品及系统格(ge)局正在进行重大转(zhuan)型。公司致力于将IC、电子控制、软件、传感器及光学等与LED汽车(che)智能视觉产品相结合。该战略旨在推动产品向更加智能化、集成化及系统化发展。
晶(jing)科电子进一步表(biao)示，未来的重点是推进高像素(su)智能车(che)前大灯(DLP/Micro LED)、自动驾驶指(zhi)示及交互系统、抬(tai)头显(xian)示(HUD)及集成激光雷达的智能车(che)灯系统等产品。公司致力于通过战略规划推动高端照明产品及新型显(xian)示技术的发展，从而刺激业务增长。具体(ti)而言，晶(jing)科电子计划重点开(kai)发具有(you)高对比度、高分(fen)辨率(lu)、高色域特点的新型显(xian)示产品，从而显(xian)著提升液晶(jing)显(xian)示器的显(xian)示效(xiao)果。
此外，晶(jing)科电子通过扩大生产设施，以满(man)足市场对其产品不断变(bian)化的需求。截至最后实际(ji)可行日期(qi)，车(che)用模块(kuai)生产线I已通过验收并正在进行测试(shi)；车(che)用模块(kuai)生产线II处于验收阶段。一旦投入运营，该等生产线预计将使晶(jing)科电子的年产能提高384万件车(che)用LED模块(kuai)。
高度依(yi)赖吉利系
据了解，晶(jing)科电子的两(liang)位核心人物(wu)的背(bei)景都极为深厚。联(lian)合创始人、董事长兼首席战略官肖国伟为光电技术正高级研究员，在先进半导(dao)体(ti)封装、微电子制造工艺、光电半导(dao)体(ti)、材料及可靠(kao)性分(fen)析领(ling)域拥有(you)逾25年的专(zhuan)业经验，担任国家半导(dao)体(ti)照明工程(cheng)研发及产业联(lian)盟副理事长以及广东省照明学会理事长。
联(lian)合创始人、董事陈正豪为半导(dao)体(ti)领(ling)域学术泰斗，电气电子工程(cheng)师(shi)学会资深会员，香港政府创新科技及再(zai)工业化委员会委员，香港理工大学荣(rong)休教授，曾(ceng)担任香港科大工学院(yuan)院(yuan)长、香港理工大学常 务副校长兼教务长及香港应用科技研究院(yuan)董事，具有(you)逾50年的学术研究及产业应用经验，获得香港工程(cheng)科学院(yuan)院(yuan)士资格(ge)，并于2013年在香港被香港政府授予铜紫荆星章。
在晶(jing)科电子的股权(quan)结构中，肖国伟、陈正豪等人以及APTESS、Giant Power、微晶(jing)先进光电、晶(jing)裕投资、晶(jing)领(ling)投资、晶(jing)瑞投资及晶(jing)实投资等为一致行动人。截至最后实际(ji)可行日期(qi)，一致行动人合共直接及间(jian)接拥有(you)公司股本(ben)总(zong)额的约47.11%权(quan)益。
不过，需要(yao)注意的是，晶(jing)科电子的业务高度依(yi)赖吉利系企业。
据了解，在2017年，晶(jing)科电子发现了中国汽车(che)照明行业的变(bian)化。汽车(che)整灯不仅具备作为简单照明系统的传统作用，而且已演(yan)变(bian)成为无缝集成信息(xi)感知、信息(xi)交互及辅助(zhu)驾驶功能的汽车(che)智能视觉系统。为应对该等变(bian)化，晶(jing)科电子于2018年与吉利控股合作成立一家合营企业领(ling)为视觉，从而将业务拓展至汽车(che)智能视觉领(ling)域。
资料显(xian)示，领(ling)为视觉由晶(jing)科电子拥有(you)49%权(quan)益，浙江吉利汽车(che)零(ling)部件采购有(you)限公司（一家由吉利控股控制的公司）拥有(you)51%权(quan)益，而该等权(quan)益于2020年12月(yue)转(zhuan)让(rang)给耀宁科技。2021年9月(yue)，晶(jing)科电子认购领(ling)为视觉新增注册资本(ben)。此后，领(ling)为视觉由晶(jing)科电子及耀宁科技分(fen)别拥有(you)51%及49%权(quan)益。
为简化公司架构，2023年11月(yue)27日，晶(jing)科电子与耀宁科技订立一份发行股份购买资产协议，据此，晶(jing)科电子收购领(ling)为视觉的49%股权(quan)，代价为晶(jing)科电子向耀宁科技发行及配(pei)发约6858万股股份。
目前，在发行前，耀宁科技持有(you)晶(jing)科电子13.76%的股份。
因此，在股权(quan)结构方面，晶(jing)科电子就与吉利有(you)着千丝万缕的关系。招股书显(xian)示，在吉利系企业中，李书福及其占多数控制权(quan)的公司（包括(kuo)吉利集团）以及耀宁科技及其联(lian)营公司均为晶(jing)科电子的关联(lian)人士。其中，李书福为主要(yao)股东李星星（因其于耀宁科技的权(quan)益）的父亲及非执行董事郑(zheng)鑫的岳父。
目前，晶(jing)科电子已与二十余家国内汽车(che)主机厂、汽车(che)品牌及一级供应商建(jian)立合作关系，包括(kuo)吉利汽车(che)、领(ling)克、极氪、精灵、路特斯、广汽、长安汽车(che)、理想汽车(che)、马瑞利等行业领(ling)导(dao)者。
但是，晶(jing)科电子的业务仍高度依(yi)赖于吉利系企业。招股书显(xian)示，2021年、2022年、2023年、2023年前五个月(yue)及2024年前五个月(yue)，晶(jing)科电子来自吉利系企业的收入分(fen)别为人民币5060万元、3.50亿元、7.06亿元、2.11亿元、3.27亿元，分(fen)别占晶(jing)科电子同期(qi)总(zong)收入的3.6%、24.8%、38.0%、33.8%及38.8%。
晶(jing)科电子预计，来自吉利系企业的收入近(jin)期(qi)会继续增加。
责编：万健祎
校对： 王锦程(cheng)
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